ราคาดีบุกในประวัติศาสตร์

ราคาของดีบุกถูกกำหนดโดยห่วงโซ่อุตสาหกรรม และผลกระทบจากการจำกัดด้านอุปทานต่อราคาก็เริ่มเพิ่มขึ้นทีละน้อย เมื่อย้อนดูแนวโน้มราคาของดีบุกในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมา เราสังเกตว่าการขึ้นลงของราคามีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับรอบการเติบโตและตกต่ำของวงจรเซมิคอนดักเตอร์ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการกำหนดราคาวัสดุดีบุกในอดีตถูกควบคุมโดยความต้องการ การพัฒนาอย่างรวดเร็วของผลิตภัณฑ์อิเล็กทรอนิกส์ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาได้กระตุ้นการเติบโตของความต้องการดีบุก ในขณะเดียวกันข้อจำกัดด้านอุปทานก็เริ่มปรากฏมากขึ้น และน้ำหนักของผลกระทบจากแรงสั่นสะเทือนด้านอุปทานต่อราคาดีบุกก็เพิ่มขึ้น ในแนวโน้มตั้งแต่ต้นปี 23 มีความแตกต่างอย่างชัดเจนระหว่างวงจรเซมิคอนดักเตอร์กับแนวโน้มของราคาดีบุก ซึ่งเราเชื่อว่าเป็นเพราะแรงสั่นสะเทือนทางอุปทานที่เกิดจากความคาดหวังระยะสั้นเกี่ยวกับการแบนการทำเหมืองแร่ในรัฐวา และโครงการใหม่ที่มีจำนวนน้อยในช่วง 2-3 ปีข้างหน้า มองไปข้างหน้า เราคาดว่าความต้องการดีบุกจะยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง และอุปทานที่แข็งตัวคาดว่าจะช่วยกระตุ้นความยืดหยุ่นของราคาดีบุกและสนับสนุนการเคลื่อนไหวขึ้นของจุดศูนย์กลางราคาดีบุก

ก่อนปี 2000: อุตสาหกรรมดีบุกเติบโตอย่างช้าๆ โดยเปลี่ยนจากการเคลือบดีบุกไปสู่การใช้ดีบุกสำหรับ땜 การปรากฏตัวของอะลูมิเนียม พลาสติก และวัสดุบรรจุภัณฑ์คอมโพสิตทำให้ความต้องการในการเคลือบดีบุกลดลงเรื่อยๆ และชั้นเคลือบดีบุกที่บางลงก็ได้ลดการใช้งานดีบุกในแต่ละครั้ง ในบริบทนี้ สัดส่วนของการบริโภคและการบริโภคโดยตรงของดีบุกสำหรับการเคลือบได้ลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป ในขณะเดียวกัน การพัฒนาของอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์ได้เพิ่มสัดส่วนของการบริโภคดีบุกสำหรับการเชื่อมไฟฟ้าอย่างต่อเนื่อง และโครงสร้างการใช้ดีบุกได้เปลี่ยนไปสู่ภาคอิเล็กทรอนิกส์และเคมีมากขึ้น

วัฏจักรปี 2009-2012: การซ่อมแซมปริมาณกึ่งตัวนำและการลดลงของอุปทานจากเหมืองดีบุก ส่งผลให้ราคาดีบุกพุ่งสูงสุดหลังวิกฤตการเงิน นโยบายการเงินที่หลวมลู่ร่วมกับการเติบโตของสมาร์ทโฟนทำให้อุตสาหกรรมกึ่งตัวนำฟื้นตัวอย่างรวดเร็วจากความตกต่ำในอดีตและมีการเติบโตทางปริมาณ อีกทั้งความต้องการ땜สำหรับโทรศัพท์เคลื่อนที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ในขณะที่อุปทานจากเหมืองดีบุกลดลง ช่องว่างระหว่างอุปสงค์และอุปทานขยายตัวขึ้น ส่งผลให้ราคาดีบุกเพิ่มขึ้นถึง 200%

ในช่วงปี 2016-2018 การลดการผลิตร่วมกัน + การกลับมาของความต้องการได้ผลักดันราคาสังกะสีให้สูงขึ้น หลังจากหลายปี Fine Tin Production เพิ่มขึ้นในปี 2014 อุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์เซมิคอนดักเตอร์เติบโตที่อัตราต่ำ และราคาสังกะสีก็ลดลง ด้วยภาวะซบเซาของราคาสังกะสีมานาน ในครึ่งแรกของปี 2016 เตาหลอมสังกะสีในประเทศจำนวนเก้าแห่งได้ร่วมกันลดการผลิตลง 17,000 ตัน ในไตรมาสที่สามการตรวจสอบสิ่งแวดล้อมเริ่มจำกัดการผลิต และความต้องการในภาคอิเล็กทรอนิกส์ในไตรมาสที่สี่เริ่มกลับมา จากกลางปี 2018 ถึงปลายปี 2019 ได้รับผลกระทบจากการสงครามการค้าระหว่างจีนและสหรัฐฯ อุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์เซมิคอนดักเตอร์โดยรวมลดลง และราคาสังกะสีก็ปรับตัวตาม

ตั้งแต่ปี 2020 จนถึงปัจจุบัน: การผลิตแร่ดีบุกและดีบุกที่ผ่านการกลั่นแล้วมีความตึงเครียด อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์กลับมาเฟื่องฟูอีกครั้ง และแรงผลักดันจากอุปสงค์และอุปทานทำให้ราคาดีบุกพุ่งสูงขึ้นอย่างเฉียบพลันอีกครั้ง หลังจากภาวะซบเซาเป็นเวลา 18-19 ปี เมื่อวันที่ 19 กันยายน มีโรงงานหลอมดีบุกในประเทศจำนวน 14 แห่งร่วมกันลดกำลังการผลิตลง 20,200 ตัน และ Tianma ในอินโดนีเซียได้ลดกำลังการผลิตประมาณ 10,000 ตัน เนื่องจากโควิด-19 ในปี 2020 ส่งเสริมความต้องการสำหรับการทำงานที่บ้าน ทำให้เกิดการใช้ดีบุกในภาคอิเล็กทรอนิกส์เพิ่มขึ้น การลดลงของอุปทานร่วมกับความต้องการที่เพิ่มขึ้น และปริมาณสต็อก LME ที่ยังคงต่ำ ส่งผลให้ราคาก๊าดีบุกพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ $45,105 / ตันภายในระยะเวลาสองปีนับจากเดือนเมษายน 2020 เพิ่มขึ้นมากกว่า 200% ในปี 2022 ภายใต้สถานการณ์อุปสงค์อ่อนแอในส่วนใหญ่ของพื้นที่การบริโภคปลายทางที่เกิดจากสภาพแวดล้อมมหภาคของการเทขายสต็อกของพม่า สต็อกดีบุกเริ่มสะสม และราคาก๊าดีบุกลดลงอย่างรวดเร็ว โดยมีการลดลงมากกว่า 60% ระหว่างจุดสูงสุดและจุดต่ำสุด

มุมมองในอนาคต: อุปสงค์และอุปทานที่ตึงเครียดซ้อนกับต้นทุนที่เพิ่มขึ้น คาดว่าราคาของดีบุกจะสูงขึ้น ในช่วง 2-3 ปีถัดไป การรบกวนการจัดหาจากต่างประเทศยังคงดำเนินต่อไป มีโครงการเหมืองดีบุกใหม่น้อยมาก ภาวะขาดแคลนดีบุกระดับโลกอาจถูกทำให้รุนแรงขึ้น และวงจรของภาคอิเล็กทรอนิกส์หรือความต้องการที่ฐานล่างคาดว่าจะเข้าสู่ช่วงฟื้นตัว พื้นฐานต่าง ๆ กำลังปรับปรุงขึ้นเรื่อย ๆ ITA คาดการณ์ว่าต้นทุนรวมของการทำเหมืองดีบุกระดับโลกจะยังคงเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ศูนย์กลางราคาย้ายขึ้นไปตาม ตามรายงานของ ITA ต้นทุนเงินสดของเหมืองดีบุกระดับโลกในปี 2022 ที่ควอไทล์ 50%, 75% และ 90% อยู่ที่ 11,418 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน, 18,534 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน และ 23,171 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ตามลำดับ คาดว่าในปี 2030 ควอไทล์ 50%, 75% และ 90% จะอยู่ที่ 16,625 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน, 23,964 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน, 36,290 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ตามลำดับ